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“Los miembros de una sociedad en la que exista una ética sólida del trabajo tendrán más bienestar material que los de una sociedad en la que esa ética sea débil o inexistente.”

(James M. Buchanan. Premio Nobel de Economía -1986-)

Continuo dedicando una parte de mi tiempo durante estos dias de confinamiento y de lucha colectiva contra la pandemia (primavera del 2020) a recuperar la lectura de obras que han marcado, y todavía hoy marcan, hitos importantes en el mundo de la gestión y dirección de equipos humanos y de empresas. En esta ocasión me baso en el libro “Ethics and Economic Progress” de James M. Buchanan.

Buchanan sostiene que el bienestar económico de cualquiera de nosotros depende de nuestra actitud hacia el trabajo y el ahorro. Así, una sociedad en la que predomina una alta inclinación al trabajo y al ahorro será siempre una sociedad más próspera que cualquier otra menos motivada en ese sentido.

De hecho, ¿qué sucede cuando trabajamos más y mejor movidos por la ética del trabajo, cuando aumentamos nuestra productividad? Pues que estamos incrementando la dimensión del mercado, la red de interdependencia económica. Incrementar la productividad implica la creación de un mercado más amplio. Nos hacemos “más ricos”, mejoran nuestros inputs a medida que se expanden las dimensiones del mercado. Ese incremento de trabajo/productividad nos ofrece la oportunidad de adquirir nuevos bienes y servicios de mayor calidad y en mayor cantidad.

Y ¿qué sucede con el ahorro? El ahorro libera recursos para la producción de bienes de capital en lugar de bienes de consumo, y este incremento de inputs de capital en el mercado amplía el volumen de la economía.

Dicho esto puede que nos planteemos ¿qué es ahorrar? AHORRAR es, en definitiva, NO GASTAR. El flujo de RENTA (también le podemos llamar salario)  que un individuo percibe fruto de su trabajo y de su productividad se compone de dos categorías: el GASTO en compras de bienes finales de consumo, y el AHORRO. Es decir,

RENTA PERCIBIDA = GASTO + AHORRO

En la realidad podríamos decir que el Ahorro es un residuo, es la cantidad de Renta que queda después de gastar en bienes y servicios. Ese Ahorro se convertirá en bienes de capital, que son instrumentos o herramientas que serán utilizados en la producción de bienes finales. Los bienes de capital representan los inputs de los procesos de producción. La característica esencial del capital como noción abstracta es el hecho de que es productivo. En otras palabras, esos bienes de capital se pueden traducir en una vivienda, un automóvil o una inversión mobiliaria, por poner unos ejemplos simples.

Y Buchanan sostiene, que tanto la ética del trabajo como la ética del ahorro mantienen un contenido económico positivo. Dicho de otra forma, en la mediada en que existan la ética del trabajo y la ética del ahorro y confluyan en el comportamiento individual, estaremos mucho mejor de lo que estaríamos sin ese comportamiento ético.

Si simplificamos los conceptos, lo que Buchanan nos dice es que debemos tener una ética del trabajo y debemos prestar máxima atención a la gestión del ahorro, ya sea personal o familiar, a la gestión de la tesorería de nuestras empresas, a la gestión cuidadosa del presupuesto de toda la sociedad, de todo el país. Todo ello debe convertirse en un hábito, y para los países en una obligación. En definitiva, el progreso y el futuro de un individuo, de una familia, de una empresa o de un país dependen en gran parte de dos pilares básicos: TRABAJO y AHORRO.

Elector puede hacer sus propias comparaciones a nivel individual, colectivo, social o entre países. Y comprobará donde se encuentra el mayor bienestar, la mayor riqueza y el  liderazgo más consistente.

Y a modo de epílogo, “podemos afirmar que el trabajo y el ahorro son cualidades morales análogas a la honestidad y al cumplimiento de aquello que nos prometemos o nos proponemos (James M. Buchanan)”.

“La ética es ante todo un aprendizaje, y no es posible mejorar el nivel moral de una sociedad sin el desarrollo de sus virtudes, lo cual es una tarea ascética, no filosófica (Antonio Argandoña / 1999).”

Más información:

“Ethics and Economic Progress”. (1994). James M. Buchanan. University of Oklahoma Press.

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“Los líderes no crean seguidores, crean más líderes”

(Tom Peters)

Como ya dije anteriormente, una parte de mi tiempo durante estos dias de confinamiento y de lucha colectiva contra la pandemia (primavera del 2020) recupero la lectura de obras que han marcado, y todavía hoy marcan, hitos importantes en el mundo de la gestión y dirección de equipos humanos y de empresas. Por ello transcribo a continuación las características que, según el estimado profesor José Maria Rodriguez (in memoriam), identifican a un buen líder.

  1. Tiene los conocimientos y habilidades propios de su ámbito profesional, por lo que despierta confianza en su capacidad y competencia.
  2. Es íntegro, por loque genera confianza en la rectitud de sus intenciones.
  3. Es consciente de su propia valía, lo que le permite asumir riesgos y responsabilidades.
  4. Es tenaz ante las dificultades, pues los procesos de cambio que debe gestionar son siempre arduos y cargados de incertidumbre.
  5. Adopta iniciativas innovadoras, y así marca el camino a seguir.
  6. Conoce a las personas, sus capacidades, aspiraciones y motivaciones, lo que le permite tratar a cada colaborador según sus características personales.
  7. Espera lo mejor de los demás, porque al tratar a las personas como deberían ser se contribuye a hacerlos mejores.
  8. Se interesa por sus colaboradores, por su bienestar y su desarrollo personal y profesional, porque son personas y tienen un valor incalculable.
  9. Escucha, para conocer los problemas de sus colaboradores para prestarles el apoyo necesario.
  10. Acuerda metas alcanzables con sus colaboradores, pues el éxito eleva las aspiraciones y alienta retos más ambiciosos.
  11. Comunica las metas con claridad y entusiasmo, para que el equipo sepa lo que está en juego y conozcan el camino a seguir.
  12. Reconoce los logros del equipo porque ello incentiva a seguir mejorando.
  13. Es firme y considerado cuando se debe corregir a un colaborador. Al mismo tiempo le orienta y le apoya.
  14. Entrena con tacto y con paciencia, porque es quien está en mejor situación para hacerlo y es su responsabilidad.

José Maria Rodriguez

(Una buena persona)

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“Si las instrucciones y voces de mando no son claras y concretas, si las órdenes no son perfectamente entendidas, entonces la culpa es del general.”

(Sun Tzu)

Una parte de mi tiempo durante estos dias de confinamiento y de lucha colectiva contra la pandemia me refugio en la lectura de obras que han marcado, y todavía hoy marcan, hitos importantes en el mundo de la gestión y dirección de equipos humanos y de empresas. Por ello transcribo a continuación un pequeño fragmento del libro “El arte de la guerra” (Sun Tzu, 544-496 a.C.). Texto en el que el lector seguro que encontrará grandes paralelismos con la actualidad.

La victoria es resposnsabilidad del jefe y de su sistema de mando. Las características que definen a los buenos sistemas de mando se encuentran en:

  1. Descentralización. Las personas tienen autoridad necesaria para alcanzar objetivos excepto en aquello que esté expresamente prohibido. De esta forma se reduce la exigencia de un control minucioso y se ahorra tiempo todos los niveles.
  2. Libertad. Para generar indepencia hay que delegar la libertad a través de la cadena de mando.
  3. Tratamiento de la información. Los subordinados (colaboradores) no deben invertir demasiado tiempo en informar pues dejan de ser eficaces. La tarea de los gestores superiores no estriba en ratificar minuciosamente los planes sino en estimular una mayor celeridad.
  4. Estabilidad. Las relaciones personales y los sistemas no formales proporcionan estabilidad a la estructura.
  5. Confianza mutua. La interacción de unas relaciones mantenidas durante largo tiempo crea confianza mutua.
  6. Predisposición para asumir responsabilidad. Un sistema descentralizado permite delegar responsabilidad y otorga amplios espacios a los niveles inferiores.
  7. El derecho y el deber de los miembros de la cadena es de tomar decisiones y ejecutarlas. Se otorga libertad para adoptar decisiones y utilizar los recursos disponibles con el fin de hallar la mejor vía hacia el objetivo.
  8. Esperar lo imprevisible. Existe la posibilidad de que los planes se vengan abajo. En ese caso no intente superar la situación imponiendo medidas. Hagamos que todos sigamos avanzando en la dirección adecuada.
  9. Adiestramiento. Cada gestor se encarga de la formación de su equipo pues suya es la responsabilidad del adiestramiento.
  10. Epílogo. El general que avanza sin codiciar la fama y que se retira sin temor a caer en desgracia, cuyo único propósito es proteger a los suyos y promover los mejores intereses de su soberano, es la joya preciada del Estado.

¿Aguna similitud con los sistemas de gestión que estamos viendo en nuestra sociedad durante este año 2020?

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“Envejecer es como escalar una gran montaña: mientras se sube las fuerzas disminuyen, pero la mirada es más libre, la vista más amplia y serena”

(Ingmar Bergman)

Hace quince días exponía unas reflexiones acerca de las residencias para personas mayores y acerca de la gestión de esos centros. La mayoría de los cuales son de titularidad mercantil privada como ya vimos, es decir, son un negocio para sus gestores.

Hoy, 27 de Abril de 2020, aparece una noticia en los medios en la que se dice que una de esas residencias de gestión privada, la CDM Residencial de Canet de Mar, ha enviado un escrito a los familiares de las personas residentes anunciando que se les va a cobrar una cantidad extra de 817 euros en concepto de los gastos asociados al COVID-19 y un incremento mensual de 300 euros sobre la cuota mientras dure la crisis pandémica.

Aunque parece que a última hora, y a la vista de la reacción de residentes, familiares y ciudadanos, ha cambiado esa obligatoriedad por un acto voluntario de los residentes.

En cualquier caso la imagen ya está dada. Un empresario, y empresa, que se precie sabe que entre sus obligaciones está la de tener en cuenta todas las contingencias que puedan alterar la normalidad de su negocio. Ha de saber que tiene que analizar los riesgos inherentes a su empresa y que tiene que gestionar su tesorería, no desde el punto de vista del usurero, sino desde el punto de vista de empresario responsable que necesita tener la liquidez suficiente para atender actuaciones  extraordinarias en momentos extraordinarios.

Lamentablemente hoy tenemos un ejemplo de empresa irresponsable.

El lector puede consultar más información en las referencias. Aunque uno de ellos está en catalán le resultara de fácil comprensión.

Más información:

https://www.ccma.cat/tv3/alacarta/planta-baixa/recarrec-de-817-euros-en-una-residencia/video/6040593/

https://valoradicional.wordpress.com/2020/04/12/residencias-de-la-tercera-edad-basta-ya-de-polemicas-esteriles/

 

 

 

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“Envejecer es como escalar una gran montaña: mientras se sube las fuerzas disminuyen, pero la mirada es más libre, la vista más amplia y serena”

(Ingmar Bergman)

En estos lamentable momentos en los que nos enfrentamos a la pandemia del COVID-19, no faltan los políticos y los sindicalistas de muy bajo perfil ávidos de crear polémica pero incapaces de analizar las situaciones y de ofrecer soluciones.

No se puede culpar a la Sanidad Pública de todo aquello que la iniciativa privada no ha hecho, no ha querido o no ha sabido hacer en sus centros residenciales para la tercera edad. La Sanidad Pública ha hecho todo aquello que ha sido necesario en las residencias de su titularidad y también en muchas privadas.

Por tanto deberíamos, y sin ninguna duda debemos, preguntarnos ¿qué es lo que han hecho todas esas empresas privadas para prevenir y prever el impacto de situaciones como la presente alarma social de pandemia por el COVID-19?. Empresas como DomusVI, Ballesol, Sanitas, Orpea, Sarquavitae o CVC Capital Partners, por mencionar unas pocas.

Todos los que hemos tenido, o tenemos, familiares mayores muy cercanos y que hemos buscado centros donde pudiesen estar cuidados, sabemos la dificultad de encontrar centros públicos o concertados por los plazos de espera o por el simple hecho de que la demanda supera en creces a la oferta. Y cuando nos hemos acercado a los centros privados nos hemos encontrado con unos precios demasiado altos.

Ante la situación en que nos encontramos con la propagación del COVID-19 en esos centros que albergan a las personas más vulnerables, no es momento de criminalizar a la Sanidad Pública. Ahora toca, en primer lugar, proporcionar a esa población los máximos cuidados y medidas preventivas frente a la infección. Luego ya vendrán los análisis, las críticas y las demandas que, mucho me temo se deberán centrar en todas aquellas empresas que hacen buen negocio con “la atención a nuestros mayores”. En los cuadros adjuntos el lector puede encontrar unas cifras de cual es la distribución de centros y plazas en Catalunya (cifras fácilmente extrapolables al conjunto de España) así como la distribución del, nada despreciable, volumen que genera el negocio de las residencias para la tercera edad.

Centros para la tercera edad en Catalunya (Datos de 2018)
Iniciativa pública Iniciativa social Iniciativa privada/mercantil TOTAL
Número de plazas en Residencias por titularidad 10.298 14.073 35.517 59.888
Número de Centros de día 210 155 540 905
Número de plazas en Centros de día por titularidad 5.157 3.906 9.795 18.858
En 2017 España disponía de 5.529 residencias de las que un 75% eran de titularidad privada.

Por supuesto que se trata de negocios lícitos, pero también es cierto que como tales negocios y por las especiales características de sus clientes deberían, y deben, invertir en garantizar y tener un cuidado extremo de la salud de esas personas tan vulnerables. En lugar de tener edificios más cercanos a hoteles de cinco estrellas que a hogares cómodos y con todos los cuidados médico-sanitarios que sus huéspedes merecen.

Volumen de negocio de la gestión de residencias para la tercera edad. (Datos en millones de € para España en 2017)
Centros públicos Centros concertados Centros privados TOTAL
478,5 1.305 2.566,5 4.350
Expectativas de volumen de negocio para 2020 4.850

Toda empresa, todo negocio, por definición no está exento de riesgos. Y el empresario, el propietario, está obligado a identificarlos, gestionarlos y minimizar su impacto. Y ello debe hacerlo por responsabilidad hacia sus clientes, por responsabilidad hacia la sociedad y por simple ética profesional.

Así pues, basta ya de criminalizar a la Sanidad Pública con objetivo de desviar la atención de nuestras propias vergüenzas. Si hay responsabilidades, que las hay, ha quedado claro que están en el terreno de ese sector privado que gestiona la mayoría de residencias y centros. Ese sector que copa la mayor porción del “pastel” de negocio, el 59% de aquellos 4.350 Mns€. Razón por la que ese sector deberá hacerse cargo de su parte correspondiente de la factura.

Más información:

Fuentes: IdesCAT / CSIC

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“Creo sinceramente, como tú, que los sistemas bancarios son más peligrosos que los ejércitos”

(Tomas Jefferson)

Allá en el mes de Junio de 2017, en este mismo humilde foro, ya poníamos sobre la mesa el tema Sareb y el engaño que se avecinaba.

Hagamos recordatorio. La “Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria”, más conocida por su acrónimo, Sarebes una sociedad anónima de gestión de activos transferidos por las cuatro entidades nacionalizadas (BFA – Bankia, Catalunya Banc, NCG Banco – Banco Gallego y Banco de Valencia), y por las entidades en proceso de reestructuración o resolución según lo previsto en la Ley 9/2012 (Banco Mare Nostrum, CEISS, Caja3 y Liberbank). La Sareb está participada en un 55% por capital privado (los grandes bancos y compañías de seguros españoles), y en un 45% por capital público a través del FROB. Con un total de aportación de 4.800 millones de euros por parte de unos y otros.

Desde su creación se consideró a la Sareb como el “banco malo” de España, aunque no dispone de licencia bancaria. Tiene un plazo de 15 años (2012-2027) para proceder a la desinversión de todos sus activos. El “principal objetivo de la Sareb es maximizar su rentabilidad“. Para facilitar esta meta, dispone de ventajas legales que no aplican a otras sociedades anónimas, como la preferencia en el cobro de deuda subordinada frente a otros acreedores en las mismas condiciones.

El 31 de agosto de 2012 el Gobierno de España aprobó por Real decreto ley la creación del “banco malo”. En él se establecía que el FROB podría, con carácter de acto administrativo, obligar a una entidad de crédito a transmitir a una sociedad de gestión de activos determinadas categorías de activos especialmente dañados o cuya permanencia en el balance de la entidad se considere perjudicial para su viabilidad, a fin de dar de baja del balance dichos activos y permitir la gestión independiente de su realización. La sociedad podría también emitir obligaciones y valores que reconozcan o creen deuda. La transmisión de los activos a la sociedad de gestión de activos se realizará sin necesidad de obtener el consentimiento de terceros, mediante cualquier negocio jurídico. Con igual carácter previo a la transmisión, el Banco de España determinará el valor de los activos sobre la base de los informes de valoración

Fue una iniciativa que en su momento ya pedían los promotores para quitar sus propias ataduras de las entidades financieras y para que se produjera el flujo del crédito. Esta operación se consideró una piedra angular del gobierno de Mariano Rajoy para el “saneamiento del sistema bancario español y la reactivación del mercado inmobiliario”.

Pero hoy, ocho años después, se ha demostrado que la operación Sareb ha sido un grandísimo fiasco. Esta sociedad nunca, nunca, ha ganado dinero. Es más en el ejercicio 2019 sus pérdidas fueron de 850 millones de euros. Razón por la cual deberá dedicar parte de su capital social a absorber esa pérdida.

El plan de negocio aprobado en el consejo de Sareb celebrado el 9 de marzo de 2020 supone el reconocimiento oficial de que los accionistas han perdido toda, si toda, la inversión realizada. He aquí algunas de esas pérdidas: FROB (2.192 Mns€), Banco Santander (805 Mns€), CaixaBank (481 Mns€), Banco Sabadell (321 Mns€), entre otros. Lo que supone un total de pérdidas de 4.800 millones de euros.

Así pues, Sareb, aquella promesa de “banco malo” que iva a solucionar los efectos de la crisis del “ladrillo tóxico” ha sido en realidad un gran engaño que ha provocado la pérdida de todo el dinero público invertido. Dinero que aunque una parte fuera intermediado por los bancos, procedía de nuestros bolsillos, los bolsillos de los impostores.

¿Y todo gracias a quien? Los principales ideólogos de semejante chapuza tienen cara, nombre y apellidos como los ilustres personajes Mariano Rajoy, Cristóbal Montoro y Luis de Guindos como destacados. El asunto Sareb deja mucho que desear de las políticas económicas aplicadas por tales personajes. Y, lo que es peor, siembran infinitas dudas sobre todo un país.

El amable lector excusará que en estos momentos de grave crisis sanitaria ponga sobre la mesa el caso de la Sareb. Pero creo que es bueno recordar donde se han hecho inversiones ruinosas que han mermado la economía y han restado valiosos recursos que ahora necesitamos.

Más información:

https://valoradicional.wordpress.com/2017/06/17/sareb-el-banco-malo-y-las-grandes-mentiras-de-los-gobiernos-pp-psoe-pp-de-la-llamada-espana/

https://www.expansion.com/empresas/banca/2020/03/10/5e66ba79468aeba5018b45c8.html

https://www.ejeprime.com/empresa/el-gobierno-permitira-a-sareb-operar-con-patrimonio-negativo.html

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“La única forma de tener buenas ideas es tener muchas ideas”

(Linus Pauling. Premio Nobel de Química en 1954 y Premio Nobel de la Paz en 1962).

Un buen amigo me ha enviado el texto que sigue. Aunque el amable lector pueda ya conocer esa anécdota espero que me permita compartirla.

“Sir Ernest Rutherford, presidente de la Sociedad Real Británica y Premio Nobel de Química en 1908, contaba la siguiente anécdota:

“Hace algún tiempo, recibí la llamada de un colega. Estaba a punto de poner un cero a un estudiante por la respuesta que había dado en un problema de física, pese a que este afirmaba con rotundidad que su respuesta era absolutamente acertada. Profesores y estudiantes acordaron pedir arbitraje de alguien imparcial y fui elegido yo. Leí la pregunta del examen: “Demuestre cómo es posible determinar la altura de un edificio con la ayuda de un barómetro“.

El estudiante había respondido: ‘lleve el barómetro a la azotea del edificio y átele una cuerda muy larga. Descuélguelo hasta la base del edificio, marque y mida. La longitud de la cuerda es igual a la longitud del edificio”.

Realmente, el estudiante había planteado un serio problema con la resolución del ejercicio, porque había respondido a la pregunta correcta y completamente. Por otro lado, si se le concedía la máxima puntuación, podría alterar el promedio de su año de estudios, obtener una nota mas alta y así certificar su alto nivel en física; pero la respuesta no confirmaba que el estudiante tuviera ese nivel. Sugerí que se le diera al alumno otra oportunidad. Le concedí seis minutos para que me respondiera la misma pregunta, pero esta vez con la advertencia de que en la respuesta debía demostrar sus conocimientos de física.

Habían pasado cinco minutos y el estudiante no había escrito nada. Le pregunté si deseaba marcharse, pero me contestó que tenía muchas respuestas al problema. Su dificultad era elegir la mejor de todas. Me excusé por interrumpirle y le rogué que continuara. En el minuto que le quedaba escribió la siguiente respuesta: coja el barómetro y láncelo al suelo desde la azotea del edificio. Calcule el tiempo de caída con un cronómetro. Después, aplique la formula altura = 0,5 A por T2. Y así obtenemos la altura del edificio. En este punto le pregunté a mi colega si el estudiante se podía retirar. Le dio la nota más alta.

Tras abandonar el despacho, me reencontré con el estudiante y le pedí que me contara sus otras respuestas a la pregunta. Bueno, respondió, hay muchas maneras; por ejemplo, coges el barómetro en un día soleado y mides la altura del barómetro y la longitud de su sombra. Si medimos a continuación la longitud de la sombra del edificio y aplicamos una simple proporción, obtendremos también la altura del edificio.

Perfecto, le dije, ¿y de otra manera? Sí, contestó, éste es un procedimiento muy básico para medir un edificio, pero también sirve. En este método, coges el barómetro y te sitúas en las escaleras del edificio en la planta baja. Según subes las escaleras, vas marcando la altura del barómetro y cuentas el numero de marcas hasta la azotea. Multiplicas al final la altura del barómetro por el numero de marcas que has hecho y ya tienes la altura.

Es un método muy directo. Por supuesto, si lo que quiere es un procedimiento mas sofisticado, puede atar el barómetro a una cuerda y moverlo como si fuera un péndulo. Si calculamos que cuando el barómetro está a la altura de la azotea la gravedad es cero, y si tenemos en cuenta la medida de la aceleración de la gravedad al descender el barómetro en trayectoria circular al pasar por la perpendicular del edificio, de la diferencia de estos valores, y aplicando una sencilla fórmula trigonométrica, podríamos calcular, sin duda, la altura del edificio. En este mismo estilo de sistema, atas el barómetro a una cuerda y lo descuelgas desde la azotea a la calle. Usándolo como un péndulo puedes calcular la altura midiendo su periodo de precisión. En fin, concluyó, existen otras muchas maneras. Probablemente, la mejor sea coger el barómetro, golpear con él la puerta de la casa del conserje y, cuando abra, decirle: ‘Señor conserje, aquí tengo un bonito barómetro. Si usted me dice la altura de este edificio, se lo regalo.

En ese momento de la conversación, le pregunté si no conocía la respuesta convencional al problema (la diferencia de presión marcada por un barómetro en dos lugares diferentes nos proporciona la diferencia de altura entre ambos lugares). Dijo que la conocía, pero que durante sus estudios, sus profesores habían intentado enseñarle a pensar“.

El estudiante se llamaba Niels Bohr, físico danés, premio Nobel de Física en 1922, más conocido por ser el primero en proponer el modelo de átomo con protones y neutrones y los electrones que lo rodeaban. Fue fundamentalmente un innovador de la teoría cuántica.”

De esta anécdota podemos deducir un corolario en clave de empresa:

Pensamiento + Ideas + Imaginación + Creatividad = Innovación + Creación de valor + Crecimiento

Amable lector, muchas gracias por su atención.

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“Por una pequeña suma de dinero, se vuelve uno tu deudor; si la suma es grande, se vuelve tu enemigo.”

(Lucio Anneo Séneca)

Cerberus, Blacksote, Lone Start, son algunos de los fondos de inversión con más activos procedentes del “ladrillo tóxico” en España. Como ya sabe el lector, el “ladrillo tóxico” son todos aquellos inmuebles que han ido a parar a los balances de la banca porque los titulares de las hipotecas afectadas dejaron de pagar, o de poder pagar, sus cuotas.

Estos fondos, mediante la compra masiva de préstamos fallidos, con grandes descuentos todo sea dicho (de hasta 25 céntimos por euro),  han contribuido a sanear los balances de toda (SI, DE TODA) la banca española al rebajar, a través de estas compras/ventas, los ratios de morosidad de las entidades financieras.

El Banco de España (BdE) comunicó (Diciembre de 2019) a esos fondos que deben inscribirse en un nuevo registro que el propio BdE prepara. Y ello está provocado por las dudas surgidas en torno a la aplicación de la reciente Ley Reguladora de los Contratos de Crédito Inmobiliario.

Una vez más los reguladores y legisladores españoles van por detrás de la realidad empresarial y del sector. Esos fondos, durante estos últimos años y aprovechando el vacío legal junto con una interpretación “particular” de las leyes, han comprado miles de millones en carteras fallidas de “ladrillo” (viviendas en prenda por préstamos solicitados que han entrado en morosidad). Esos mismos fondos descontaban que la norma los dejaría fuera de su ámbito de aplicación (he ahí la interpretación “particular”)  ya que aunque han adquirido préstamos fallidos ellos dicen (los fondos) que no son entidades que se dediquen a la concesión de crédito.

Pero además han aparecido nuevos actores en ese mercado. Se trata de una plataforma (ver “Más información”) que permite a pequeños y medianos inversores acceder a la compra de esos préstamos fallidos que pueden proceder tanto de entidades financieras, como de fondos de inversión. En este caso los descuentos en el precio de compra no son tan suculentos como el descrito con anterioridad pues la escala es más pequeña, pero pueden resultar atractivos para las grandes entidades financieras, ahora que ya han realizado los grandes saneamientos de sus balances. El definitiva amigo lector, usted puede convertirse en inversor-propietario de uno de esos préstamos. La rentabilidad estimada en la adquisición de un préstamo al corriente de pago oscila entre el 6% y el 8%, mientras que en préstamos de mayor riesgo puede llegar al 15% o al 20%.

Como el lector puede suponer, se abre ahora un largo estira y afloja entre el regulador (BdE) y esos fondos y plataformas. Sea cual sea el resultado, los balances de la banca se “han saneado”, los acreedores de aquellos préstamos fallidos son ahora esos fondos o los pequeños inversores. Los mismos que tiene en su mano el desahucio de los deudores. Y a estos sólo les queda rezar para que alguien les ampare y no permita que puedan quedarse en la calle.

Es el nuevo capitalismo imaginativo my friend !!!

 

Más información:

https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/12/23/5e01332c468aebf0048b4586.html

https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/12/21/5dfe6429468aeb16798b45d1.html

https://www.expansion.com/empresas/banca/2019/01/29/5c4f61cbe5fdeac75a8b45f3.html

https://www.loanemarket.com

 

 

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“La victoria definitiva estriba en triunfar sin conflicto”

(Sun Tzu)

El fiscal general de USA, William Barr, lanzó la idea el pasado jueves (6 de Enero de 2020): “USA y sus aliados en Europa deberían considerar la posibilidad de que inversores norteamericanos tomaran una participación de control en los fabricantes Ericsson y Nokia como contrapartida al fuerte crecimiento del fabricante chino Huawei.”

Por su parte Christer Gardell, cofundador de Ceviam Capital el mayor fondo activista inversor europeo y mayor accionista de Ericsson, ha comentado recientemente su interés en esa toma de capital de control. A ese respecto fuentes de Nokia indican “que los inversores interesados en su compañía siempre son bienvenidos”. El primer ministro sueco, Carl Bildt, declara que “Ericsson y Nokia están en la primera linea de la batalla geotecnológica que se está perfilando en un futuro próximo”. Mientras que el primer ministro finlandés, Alex Stubbs, asegura que de la misma forma que la geopolítica se centra en la competitividad económica y la competitividad de la información se centra en el terreno de las comunicaciones, los datos, la seguridad y la privacidad, por esas razones ambas compañías deben ser tenidas en cuenta en la estrategia de la Unión Europea.

Así pues, estamos ante un nuevo campo de batalla a escala mundial donde la tecnología es el principal actor, aunque algunos ya lo teníamos descontado con anterioridad.

Màs información:

“Ericsson and Nokia urged to court US takeover as counterbalance for Huawei.” (Financial Times, Saturday, 8 / Sunday, 9 February 2020)

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“Nadie debería acceder a la política sin un curriculum profesional, académico y de conocimiento de idiomas ampliamente convincentes.”

(FXIN, 2019)

Si el amable lector está mínimamente de acuerdo con la frase anterior, entonces le recomiendo la lectura de las interesantes contribuciones del profesor Pedro Nueno y del profesor Gay de L’iébana, cuyos textos encontrarán en los link de abajo.

Efectivamente, un político debería plantear públicamente a sus electores unas lineas  estratégicas de actuación tales como, por ejemplo, reducir el  desempleo, incrementar la industrialización, mejorar las infraestructuras, mejorar la educación, mejorar la sanidad, y muchas, muchísimas cosas más. Ah! Pero no sólo con palabras, también con cifras. Es decir, con los ingresos demostrables propios de la actividad ligada a la estrategia, con sus costes asociados, y con el déficit o superávit previsto. En definitiva, con datos claros y verificables justo como hacemos en nuestras empresas.

Y aún más, un político debería gestionar con valentía el problema de la inmigración. Respecto a este tema debería separar el grano de la paja, debería separar con claridad al infiltrado del necesitado, al refugiado solicitante de asilo político del migrante simplemente  económico. Un político debería ignorar a aquellos que se cuelgan medallas por rescatar del mar a pobres gentes pero que luego se desentienden de ellos dejando sus “paquetes” en el primer lugar que se los acepten. Pues se trata de ofrecer oportunidades a todo aquél que desee prosperar y contribuir al progreso de la sociedad que le acoge.

Un político debería plantear estrategias de racionalización de la función pública, de reducción de costes. Y hasta plantear, ¿porqué no?, que tal vez algunas actividades públicas se podrían privatizar para generar o incrementar sus resultados.

Aunque la realidad nos diga, de forma cruda y lamentable que, por nuestras latitudes en  la llamada España, no se encuentran esa clase de políticos. A pesar de ello los ciudadanos cultos y conscientes, ciudadanos que perseguimos y trabajamos por el progreso de la sociedad, no podemos cesar en nuestro empeño de que los candidatos a políticos cambien sus modales y actitudes.

Así pues, en los próximos periodos electorales prestemos mucha atención a las propuestas, a los objetivos estratégicos que nos planteen, a las formas en que van a implementar esas estrategias, a los resultados esperados, a los métodos de seguimiento del alcance de objetivos, junto con su compromiso personal de cumplir lo anunciado.

Exijamos la rendición periódica de cuentas a los ciudadanos igual como lo hacen las empresas para con sus clientes y la sociedad en general. Todo ello sin olvidarnos de prestar atención a su curriculum académico, profesional y de conocimiento de idiomas. Pues nadie debería acceder a la política sin la formación, los conocimientos y la experiencia profesional y, si me permiten, también empresarial ampliamente demostrados. Dado que al fin y al cabo con las urnas les confiamos la administración de nuestro patrimonio social.

Más información: 

https://www.lavanguardia.com/economia/20191215/472233154258/mastereando.html

https://www.lavanguardia.com/economia/20200113/472848814108/ministros-espana-gobierno-sanchez-gay-de-liebana-video-seo-lv.html